Пара EUR/USD снижается второй день на фоне роста доллара США и перспектив продолжительного сохранения высоких процентных ставок ФРС.
Возможные технические сценарии:
На дневном графике EUR/USD пара упала под уровень 1,0344, откуда у нее есть достаточный запас хода к поддержке 1,0220.
Фундаментальные драйверы волатильности:
Сильный доллар оказывает давление на EUR/USD. Вышедшие на этой неделе экономические данные США усиливают позиции американской валюты, так как ФРС получает основания для продолжения текущей монетарной политики. Индекс менеджеров по закупкам в сфере услуг (PMI) вырос до 54,1, а число вакансий JOLTS – до 8,09 млн, превзойдя ожидания.
Должностные лица ФРС, включая Рафаэля Бостика и Лизу Кук, продолжают подчеркивать необходимость осторожности в снижении ставок, учитывая устойчивую инфляцию и сильный рынок труда. Это укрепляет доллар США, оказывая давление на пару.
С другой стороны, ЕЦБ, вероятно, будет снижать ставки в 2025 году, что усиливает продажи евро. Несмотря на рост годовых розничных продаж в Германии до 2,5%, падение показателя на месячной основе на 0,6% в ноябре и слабые перспективы экономического роста еврозоны также играют против евро.
Дальнейшая динамика пары на этой неделе будет зависеть от данных по рынку труда США (Nonfarm Payrolls) в пятницу и протоколов FOMC, которые будут опубликованы в среду. Прогнозируется снижение числа занятых до 154 тыс., что может внести краткосрочную волатильность в рынок.
Внутридневная техническая картина:
На четырехчасовом графике EUR/USD пара, после того, как отступила вниз от пунктирного сопротивления 1,0448, остается на полпути к уровню 1,0220.
Пара GBP/USD остается под давлением, опустившись ниже отметки 1,2500 из-за сильного доллара США.
Возможные технические сценарии:
На дневном графике видим, что пара GBP/USD опустилась под уровень 1,2430. Закрепление под ним позволит цене продолжить снижение к поддержке 1,2306.
Фундаментальные драйверы волатильности:
Рост розничных продаж (данные от BRC) в Великобритании на 3,1% за год не смог оказать заметной поддержки фунту, так как укрепление доллара США продолжается на фоне сильных данных PMI и ожиданий сохранения высоких ставок ФРС в 2025 году.
Внимание инвесторов на этой неделе сосредоточено на данных из США. В среду выйдет отчет ADP по занятости: согласно прогнозам, число занятых снизится с 146 до 131 тысячи. Позже в этот же день публикация протоколов FOMC может пролить свет на дальнейшие планы ФРС.
Ключевым событием станет пятничный отчет по рынку труда: ожидается рост средней почасовой зарплаты на 0,3%, сохранение уровня безработицы на отметке 4,2% и снижение числа новых рабочих мест до 154 тысяч против 227 тысяч ранее. Эти данные могут задать направление для дальнейшей динамики GBP/USD, а в случае лучших, чем прогноз, данных, усилят позиции доллара в паре.
Внутридневная техническая картина:
На четырехчасовом графике GBP/USD видим, что цена развернулась вниз от сопротивления нисходящего канала, в котором еще есть запас хода вниз, к уровню 1,2306.
Пара USD/JPY консолидируется около многомесячного максимума, достигнутого накануне, оставаясь под влиянием растущей разницы в доходности облигаций США и Японии.
Возможные технические сценарии:
На дневном графике USD/JPY держится выше уровня 157,10. Сейчас цена тестирует на прочность локальное пунктирное сопротивление 158,06, закрепление выше которого откроет паре путь к цели 160,21.
Фундаментальные драйверы волатильности:
Неопределенность вокруг сроков повышения ставок Банком Японии продолжает ослаблять иену, хотя растущие предположения о возможных интервенциях японских властей для поддержки национальной валюты сдерживают дальнейшие медвежьи ставки.
Глава Банка Японии Кадзуо Уэда подтвердил готовность повысить ставки при улучшении экономических условий, но сроки остаются неясными. Доходность японских 10-летних облигаций достигла максимума с 2011 года, однако разница с доходностью американских трежерис продолжает давить на иену.
С другой стороны, доллар США сохраняет устойчивость благодаря сильным данным PMI в непроизводственном секторе и росту вакансий в ноябре до 8,09 млн. Это поддерживает ожидания, что ФРС будет снижать ставки реже, чем прогнозировалось ранее.
Инвесторы на этой неделе ожидают публикации протоколов FOMC, которые определят краткосрочную динамику пары. Также внимание сосредоточено на пятничном отчете по занятости в США, где ожидается рост числа рабочих мест в несельскохозяйственном секторе и умеренное увеличение средней почасовой зарплаты.
Внутридневная техническая картина:
На четырехчасовом графике USD/JPY видим попытку выйти вверх из бокового диапазона 155,88 - 158,06 (между двумя пунктирами). В случае успеха рост может продолжиться до уровня 160,21. Альтернативным сценарием будет возврат в боковик и снижение в нем.
Пара USD/CAD остается в восходящем тренде на фоне продолжающегося укрепления американской валюты.
Возможные технические сценарии:
На дневном графике пара USD/CAD опять поднялась выше уровня 1,4349, откуда может продолжить рост к пунктирному сопротивлению 1,4467. Его преодоление откроет паре путь к следующему уровню 1,4556.
Фундаментальные драйверы волатильности:
Доллар США укрепляется на фоне сильных экономических данных, включая отчет по индексу ISM, который указал на рост активности и цен, усиливая ожидания относительно сохранения ястребиной политики ФРС. При этом инвесторы ожидают публикации протоколов FOMC и пятничного отчета Nonfarm Payrolls для получения дальнейших ориентиров по ставкам.
С другой стороны, канадский доллар остается под давлением. Политическая неопределенность в Канаде усилилась после заявления премьер-министра Джастина Трюдо об отставке, что может привести к внеочередным выборам. Экономические данные также немного поддержали канадский доллар — индекс Ivey PMI вырос до 54,7, но оказался ниже прогнозов, отражая умеренный рост экономики.
В ближайшие дни ключевыми драйверами пары USD/CAD станут данные по занятости в США и Канаде. Ожидается, что они зададут направление движения пары, учитывая усиление глобальных экономических и политических факторов.
Внутридневная техническая картина:
На четырехчасовом графике USD/CAD видим попытку закрепления выше поддержки 1,4349. В случае успеха рост продолжится к цели 1,4467.
Цены на нефть растут с начала года, так как сокращение добычи создает предпосылки для снижения предложения.
Возможные технические сценарии:
На дневном графике видим, что цена отрабатывает выход из симметричного треугольника вверх, и потенциал восходящего движения еще остается. Пробой уровня 77,25 и закрепление выше позволят цене продолжить рост к цели 79,70.
Фундаментальные драйверы волатильности:
Цены на нефть демонстрируют рост на фоне снижения добычи странами ОПЕК и сокращения поставок из России. Дополнительную поддержку рынку оказывают данные Американского института нефти, которые показывают снижение запасов нефти в США на прошлой неделе, что указывает на стабильный спрос.
Стимулом для роста цен стало и неожиданное увеличение числа вакансий в США, сигнализирующее о расширении экономической активности, что усиливает ожидания увеличения спроса на энергоносители.
Согласно опросу Reuters, в декабре добыча нефти в ОПЕК снизилась после двух месяцев роста. Основным фактором стало техническое обслуживание месторождений в ОАЭ, что нивелировало рост добычи в Нигерии и ряде других стран.
Рынок внимательно следит за данными о запасах нефти и уровнем добычи, которые будут определять дальнейшее движение цен в ближайшей перспективе.
Внутридневная техническая картина:
На четырехчасовом графике Brent видим локальный откат от сопротивления 77,25 в ходе тестирования его на прочность. Ближайшая поддержка находится на уровне 75,18.
11