Пара EUR/USD консолидируется вблизи отметки 1,1500, так как участники рынка проявляют осторожность в ожидании выхода данных по рынку труда США в конце недели.
Возможные технические сценарии:
На дневном графике пара EUR/USD достигла сопротивления нисходящего тренда. В случае его слома и выхода вверх цена может направиться к уровню 1,1682 (отмечен пунктиром). Если же подтвердится текущий разворот вниз, целью для снижения будет область июльских и июньских минимумов (уровень 1,1324, отмеченный пунктиром).
Фундаментальные драйверы волатильности:
Сегодня в центре внимания будет статистика JOLTS по числу открытых вакансий в США, а главным событием недели станет отчет Nonfarm Payrolls в пятницу, который может существенно повлиять на ожидания относительно дальнейшей политики ФРС.
Поддержку евро в паре оказывает сохраняющееся инфляционное давление в еврозоне. В июле общий индекс потребительских цен вырос до 2,9% в годовом выражении против 2,8% месяцем ранее, а базовая инфляция ускорилась до 2,5%, превысив прогнозы. Эти данные усилили ожидания дальнейшего ужесточения денежно-кредитной политики ЕЦБ, при этом рынок уже закладывает более двух повышений процентной ставки к весне следующего года.
В то же время перспективы доллара остаются во многом зависимыми от американской макростатистики. После июльского заседания ФРС вероятность повышения ставки в сентябре снизилась до 64,7% с 77%, однако сильные данные по рынку труда способны вновь усилить ожидания более жесткой политики американского регулятора и поддержать доллар.
Краткосрочная динамика EUR/USD на этой неделе будет определяться макроэкономическими данными из США. Более слабая статистика может усилить ожидания мягкой позиции ФРС и поддержать рост евро, тогда как сильные данные способны вернуть доллару преимущество и усилить давление на европейскую валюту.
Внутридневная техническая картина:
На четырехчасовом графике EUR/USD пока неясно, удержится ли цена выше уровня 1,1494, ввиду консолидации под сопротивлением широкого нисходящего тренда. Пара пока остается на распутье между ростом к уровню 1,1682 и возможным падением к поддержке 1,1399 и ниже.
Пара GBP/USD сдержанно торгуется в ожидании данных по рынку труда США, которые определят динамику доллара на ближайшее время.
Возможные технические сценарии:
На дневном графике GBP/USD видим, что пара все еще остается в рамках годового симметричного треугольника. Цена держится под его верхней границей, но отступает вниз. На этом фоне не исключено еще одно снижение к июльским минимумам и ниже, к уровню 1,3215.
Фундаментальные драйверы волатильности:
Основное внимание инвесторов во вторник сосредоточено на данных JOLTS по числу открытых вакансий, а главным событием недели станет отчет по рынку труда США (Nonfarm Payrolls), который может существенно повлиять на ожидания относительно дальнейшей политики ФРС.
Поддержка фунта остается ограниченной после заседания Банка Англии. Несмотря на более жесткое распределение голосов внутри Комитета по денежно-кредитной политике, глава Банка Англии Эндрю Бейли дал понять, что регулятор не рассматривает повышение процентных ставок в ближайшей перспективе. Такая риторика ослабила ожидания ужесточения политики и снизила привлекательность британской валюты.
Дополнительное давление на фунт оказывает более сильный доллар. После перехода ФРС к политике отказа от предварительных сигналов по ставкам рынок стал значительно сильнее реагировать на макроэкономическую статистику. Любые сильные данные по рынку труда США способны усилить ожидания сохранения высоких процентных ставок и поддержать американскую валюту.
Краткосрочная динамика GBP/USD будет зависеть прежде всего от поступающей статистики из США. Сильные данные по занятости могут укрепить доллар и усилить давление на фунт, тогда как слабые показатели способны снизить ожидания дальнейшего ужесточения политики ФРС и поддержать восстановление британской валюты.
Внутридневная техническая картина:
На четырехчасовом графике GBP/USD пара держится в середине широкого диапазона 1,3215 - 1,3630, откуда может двинутся к любой из его границ.
Пара USD/JPY резко рухнула в конце прошлой недели в результате валютных интервенций японских властей, однако участники рынка расходятся во мнении относительно их долгосрочной эффективности. Несмотря на недавнее укрепление иены, без более решительных действий Банка Японии потенциал ее дальнейшего роста остается ограниченным.
Возможные технические сценарии:
Пара USD/JPY в ходе падения из-за валютной интервенции достигала поддержки 155,03, но восстановилась к сопротивлению 157,90. Если пробой и закрепление выше уровня 157,90 удастся, следующей целью для роста будет уровень 158,93.
Фундаментальные драйверы волатильности:
Поддержку японской валюте оказывают ожидания возможных новых совместных интервенций Японии и США. По оценкам ряда крупных банков, координация действий двух стран существенно повышает эффективность валютных операций и снижает вероятность возобновления масштабных спекулятивных продаж иены. Дополнительным фактором стало намерение Японии использовать механизм FIMA Repo Facility ФРС, который расширяет возможности проведения интервенций без продажи американских гособлигаций.
В то же время фундаментальные факторы по-прежнему остаются в пользу доллара. Если Банк Японии не ускорит цикл повышения процентных ставок, а ФРС сохранит сравнительно жесткую денежно-кредитную политику, разница в ставках продолжит поддерживать спрос на доллар против иены.
Дополнительное влияние оказывает изменение ожиданий относительно политики ФРС. Сомнения в готовности американского регулятора продолжать борьбу с инфляцией могут ограничить укрепление доллара. Однако этот фактор пока не меняет общей картины, поскольку перспективы USD/JPY по-прежнему во многом зависят от разницы в процентных ставках между США и Японией.
Краткосрочно иена может получать поддержку за счет угрозы новых валютных интервенций, однако для формирования устойчивого нисходящего тренда по USD/JPY потребуются более агрессивное ужесточение политики Банка Японии и дальнейшее ослабление ожиданий относительно ставок ФРС.
Внутридневная техническая картина:
На четырехчасовом графике USD/JPY видим подход цены к уровню 157,90 небольшими барами, что создает предпосылки для его пробоя. В случае успеха рост может продолжиться к цели 158,93.
Пара USD/CAD консолидируется, поскольку на рынок одновременно влияют противоположные фундаментальные факторы. Поддержку канадскому доллару оказывает восстановление цен на нефть, тогда как спрос на доллар США сохраняется благодаря сохраняющейся геополитической неопределенности и ожиданиям жесткой политики ФРС.
Возможные технические сценарии:
На дневном графике пара USD/CAD отступила вверх от уровня поддержки 1,4013, сохраняя технический потенциал восстановления к уровню 1,4108.
Фундаментальные драйверы волатильности:
Ключевым фактором остается ситуация вокруг переговоров США и Ирана. Вашингтон заявляет о готовности возобновить диалог, однако Тегеран отрицает факт переговоров.
Дополнительную напряженность создают сообщения об атаках на американские объекты и сохраняющиеся риски для судоходства через Ормузский пролив и Красное море. Эти события поддерживают нефтяные цены, что традиционно благоприятно для канадского доллара как валюты крупного экспортера нефти.
В то же время геополитические риски стимулируют спрос на доллар США как защитный актив. Кроме того, рынок по-прежнему допускает как минимум одно повышение ставки ФРС до конца года, что ограничивает потенциал снижения американской валюты. По данным CME FedWatch, вероятность повышения ставки в сентябре оценивается примерно в 64,7%.
Дополнительное внимание инвесторов на этой неделе будет сосредоточено на статистике по рынку труда. Сегодня выйдут данные JOLTS по числу открытых вакансий в США, а в пятницу будут опубликованы отчеты по занятости в США и Канаде. Сильные данные из США способны укрепить ожидания сохранения жесткой политики ФРС и поддержать USD/CAD, тогда как дальнейший рост нефтяных цен может ограничить укрепление пары за счет усиления канадского доллара.
Сдерживающим фактором для дальнейшего роста USD/CAD остается динамика нефтяного рынка. Любое усиление напряженности вокруг Ормузского пролива способно привести к новому росту цен на нефть, что улучшит условия торговли для Канады и повысит привлекательность канадской валюты.
Внутридневная техническая картина:
На четырехчасовом графике USD/CAD видим, что у пары еще есть достаточный запас хода вверх в диапазоне 1,4013 - 1,4108.
Золото продолжает консолидацию, так как активность покупателей сдерживается ожиданием новых сигналов от ФРС.
Возможные технические сценарии:
Цена золота держится выше 4000 долларов за унцию, при этом диапазон торгов продолжает сужаться. Котировки все еще остаются в коридоре 4002,27 - 4209,95, консолидируясь у его нижней границы. Если уровень 4002,27 будет пробит и цена закрепится ниже, это откроет золоту путь вниз к поддержке 3886,25.
Фундаментальные драйверы волатильности:
Главным фактором для рынка на этой неделе станет блок американской статистики по рынку труда, включая данные JOLTS, отчет ADP и публикацию Nonfarm Payrolls в пятницу. Слабые показатели способны усилить ожидания более мягкой политики Федрезерва, оказать давление на доллар и поддержать спрос на драгоценный металл.
Дополнительным фактором неопределенности остается ситуация вокруг конфликта между США и Ираном. Дональд Трамп заявил о продолжающихся переговорах с Тегераном, однако иранская сторона опровергла информацию о каких-либо контактах. Сохраняющаяся геополитическая напряженность поддерживает интерес к золоту как к защитному активу, хотя отсутствие дальнейшей эскалации ограничивает масштаб покупок.
Ключевым ограничителем для роста золота остаются ожидания денежно-кредитной политики США. После последнего заседания ФРС рынок оценивает вероятность повышения ставки в сентябре примерно в 65%. При этом глава ФРБ Нью-Йорка Джон Уильямс подтвердил, что регулятор по-прежнему рассчитывает на постепенное замедление инфляции, но готов вновь повысить ставки при необходимости. Сохранение жестких ожиданий по ставкам поддерживает доллар и ограничивает потенциал роста золота.
Внутридневная техническая картина:
На четырехчасовом графике XAU/USD в коридоре 4002,27 - 4209,95 видим формирование нисходящего треугольника с поддержкой на уровне 3959,23 (отмечена пунктиром). Цена из таких фигур может выходить вниз, но пока торги продолжаются внутри треугольника, в середине диапазона.
В случае сильного отчета по рынку труда США в пятницу, золото может упасть на фоне резкого роста доллара. И если это приведет к пробою уровня 3959,23, снижение может продолжиться к ближайшей цели 3886,25 и ниже.
Цена на нефть марки Brent восстанавливается после резкого падения накануне, поскольку все еще сохраняется неопределенность вокруг конфликта между США и Ираном.
Возможные технические сценарии:
На дневном графике цена Brent подошла к сопротивлению 85,70. Если преодолеть его не удастся, цена может перейти к снижению в диапазоне 81,39 - 85,70. Пробой уровня 85,70 и закрепление выше него откроет котировкам путь к максимумам прошлой недели и, в случае их обновления, к уровню 95,18.
Фундаментальные драйверы волатильности:
Геополитический фактор остается ключевым. Несмотря на заявления президента США Дональда Трампа о возможном возобновлении переговоров, Тегеран отрицает факт каких-либо контактов, что не позволяет рынку полностью исключить риск новой эскалации и поддерживает геополитическую премию в ценах.
Дополнительную поддержку нефти оказывают сохраняющиеся перебои в поставках через ключевые морские маршруты. Трафик через Ормузский пролив остается значительно ниже обычных уровней, а новые инциденты с коммерческими судами подтверждают высокие риски для судоходства. Напряженной остается и ситуация в Красном море, где часть танкеров продолжает менять маршруты, что ограничивает мировые поставки сырья.
Рынок также демонстрирует признаки ужесточения баланса спроса и предложения. По оценке Goldman Sachs, за последние две недели мировые коммерческие запасы нефти сократились примерно на 6,3 млн баррелей в сутки. Этому способствовали снижение экспорта из Персидского залива и России, а также рост импорта нефти азиатскими странами, прежде всего Китаем.
В ближайшее время динамика нефтяных цен будет определяться прежде всего геополитическими новостями и ситуацией с поставками через Ормузский пролив и Красное море.
Внутридневная техническая картина:
На четырехчасовом графике Brent цена на распутье под уровнем 85,70. В зависимости от того, смогут ли котировки преодолеть его, цена либо откатит к поддержке 81,39, либо может продолжить рост к уровню 89,04 (отмечен пунктиром).
Личный кабинет
154