EUR/USD остается в нисходящем тренде на фоне укрепления доллара и роста инфляционных опасений, связанных с подорожанием нефти.
Возможные технические сценарии:
На дневном графике пара EUR/USD опять поднялась выше уровня поддержки 1,1494 после недавнего падения. Если эта горизонталь устоит, возможно восстановление к пунктирному сопротивлению 1,1682. Падение под уровень 1,1399 откроет паре среднесрочно путь вниз к уровню 1,1191.
Фундаментальные драйверы волатильности:
Инвесторы занимают выжидательную позицию перед решениями ФРС и ЕЦБ по процентным ставкам.
Поддержку доллару оказывает энергетический фактор. Рост цен на нефть на фоне конфликта на Ближнем Востоке усилил опасения ускорения инфляции, что привело к пересмотру ожиданий по политике ФРС. Рынок предполагает, что регулятор сохранит ставку в диапазоне 3.50 - 3.75%, при этом ожидания первого снижения ставок смещаются на более поздние сроки.
С европейской стороны внимание сосредоточено на заседании ЕЦБ. Базовый сценарий предполагает сохранение депозитной ставки на уровне 2.0% и основной процентной ставки на уровне 2.15%, однако часть представителей регулятора допускает возможность дальнейшего ужесточения политики. Фьючерсный рынок уже закладывает вероятность повышения ставки к середине года, что частично ограничивает снижение евро.
При этом в краткосрочной перспективе баланс рисков для EUR/USD остается смещенным вниз. Геополитическая неопределенность и решения центральных банков могут усилить волатильность, тогда как дальнейшая динамика пары будет зависеть от сигналов ФРС, риторики ЕЦБ и развития ситуации на энергетическом рынке.
Внутридневная техническая картина:
На четырехчасовом графике EUR/USD у пары есть достаточный запас хода к сопротивлению коридора 1,1494 - 1,1682. Однако макроэкономические события, в частности, решения и риторика ЕЦБ и ФРС, могут привести к обновлению ценовых ориентиров.
GBP/USD во вторник торгуется без четкого направления. Участники рынка занимают выжидательную позицию перед решениями ФРС и Банка Англии, которые станут ключевыми драйверами для валютного рынка на этой неделе.
Возможные технические сценарии:
На дневном графике пара GBP/USD смогла удержаться выше поддержки 1,3208 и перешла к восстановлению. Рост может продолжиться до сопротивления 1,3436, а дальнейшее направление цены относительно этого диапазона будет зависеть от реакции валют на заседания ФРС и Банка Англии.
Фундаментальные драйверы волатильности:
Основное внимание сосредоточено на заседании ФРС. Ожидается, что американский регулятор сохранит процентную ставку без изменений, однако тон сопроводительных комментариев и обновленные экономические прогнозы могут повлиять на динамику доллара. Более жесткая риторика ФРС способна усилить спрос на доллар и возобновить давление на GBP/USD.
Со стороны Великобритании важным фактором остается политика Банка Англии. Консенсус рынка предполагает сохранение ставки на уровне 3.75%, при этом ожидается менее мягкая позиция регулятора по сравнению с предыдущим заседанием. Сокращение ожиданий скорого смягчения политики частично поддерживает фунт и ограничивает снижение пары.
Дополнительным драйвером для фунта станет статистика по рынку труда Великобритании. Прогноз предполагает стабильный уровень безработицы около 5.2%, однако замедление роста заработных плат может ослабить аргументы в пользу длительного сохранения высоких ставок. В краткосрочной перспективе GBP/USD остается чувствительным к сигналам центральных банков и макроэкономическим данным, что может сохранить повышенную волатильность пары.
Внутридневная техническая картина:
Локально на четырехчасовом графике видим технический потенциал восстановления цены в коридоре 1,3208 - 1,3436, после чего, ввиду нисходящего тренда, пара может развернуться вниз.
Пара USD/JPY держится вблизи отметки 159,00 после недавнего роста к максимумам года, однако дальнейшее укрепление пары ограничено ожиданиями ключевых решений центральных банков.
Возможные технические сценарии:
Пара USD/JPY не смогла закрепиться выше январских максимумов, но держится выше уровня 158,93. Рост к отметке 160 иен за доллар чреват интервенциями со стороны Японии, а в случае возврата под уровень 158,93 пара может перейти к ослаблению к цели 157,90. Однако реакция валют на заседания Центробанков до конца недели может привести к обновлению ценовых ориентиров.
Фундаментальные драйверы волатильности:
Инвесторы проявляют осторожность перед заседаниями ФРС и Банка Японии, которые могут задать направление для USD/JPY.
Основным драйвером остается политика ФРС. Рынок ожидает сохранения процентной ставки без изменений, однако внимание будет сосредоточено на сигнале относительно дальнейшей траектории ставок. Устойчивые инфляционные риски, в том числе на фоне роста цен на энергоносители, могут поддержать более жесткую риторику регулятора и укрепить доллар против иены.
Со стороны иены внимание сосредоточено на предстоящем решении Банка Японии. Несмотря на постепенную нормализацию политики, регулятор сохраняет осторожный подход к дальнейшему ужесточению. Любые сигналы о сроках следующего повышения ставки могут усилить волатильность в паре и повлиять на динамику иены.
При этом фактор возможных валютных интервенций со стороны японских властей продолжает ограничивать рост USD/JPY. Приближение пары к области 160 усиливает опасения интервенций, что заставляет участников рынка проявлять осторожность при открытии новых длинных позиций по доллару.
Внутридневная техническая картина:
На четырехчасовом графике USD/JPY остается в восходящем тренде, и пока неясно, будет ли он сломлен реакцией на предстоящие геополитические и макроэкономические события. Дальнейшее направление пары будет зависеть от того, с какой стороны от уровня 158,93 закрепится цена.
Пара USD/CAD торгуется с умеренным снижением, так как канадский доллар получил поддержку на фоне ослабления доллара США и ожиданий решений центральных банков. Инвесторы занимают выжидательную позицию перед заседаниями Банка Канады и ФРС.
Возможные технические сценарии:
На дневном графике пара USD/CAD развернулась вниз от сопротивления бокового диапазона 1,3503 - 1,3744, в котором у нее теперь есть достаточный запас хода к нижней границе. Однако реакция обеих валют на заседания Центробанков и геополитику может привести к обновлению ценовых ориентиров.
Фундаментальные драйверы волатильности:
Одним из ключевых факторов стала инфляционная статистика Канады. Годовой рост потребительских цен в феврале замедлился до 1.8%, указывая на ослабление ценового давления и поддерживая ожидания сохранения текущей политики Банка Канады. Базовая инфляция также демонстрирует постепенное снижение, что усиливает аргументы в пользу паузы в изменении ставок.
В центре внимания рынка находится предстоящее решение Банка Канады, где ожидается сохранение ставки на уровне 2.25%. Регулятор сталкивается с противоречивыми факторами: с одной стороны, более слабые макроэкономические данные, включая рынок труда, могут усилить давление на экономику, с другой — рост цен на нефть повышает инфляционные риски и одновременно поддерживает канадскую экономику как крупного экспортера энергоресурсов.
С американской стороны динамика пары зависит от ожиданий по политике ФРС. Рынок постепенно сокращает ожидания скорого снижения процентных ставок в США, особенно на фоне роста цен на энергоносители, который может поддерживать инфляцию. В этой связи комментарии главы ФРС и обновленные экономические прогнозы регулятора будут ключевыми сигналами для дальнейшей динамики USD/CAD.
Внутридневная техническая картина:
На четырехчасовом графике USD/CAD видим отступление цены вниз от сопротивления диапазона 1,3503 - 1,3744, снижение в котором может идти с откатами.
Цены на золото во вторник демонстрируют умеренный рост и держатся выше отметки $5000 за унцию на фоне повышенного спроса на защитные активы. Основным драйвером выступает усиление геополитической напряженности на Ближнем Востоке.
Возможные технические сценарии:
Цена золота снизилась к поддержке бокового диапазона 4939,80 - 5348,71. Если психологический уровень в 5000 долларов за унцию устоит в качестве поддержки, высока вероятность восстановления в текущем диапазоне.
Фундаментальные драйверы волатильности:
Эскалация конфликта между Ираном и его противниками усилила глобальную неопределенность и поддержала спрос на золото как на защитный актив. Новые удары Ирана по территории ОАЭ и перебои в работе нефтяной инфраструктуры усилили опасения за стабильность поставок энергоресурсов, что также поддерживает цены на сырьевые активы.
Однако рост золота остается ограниченным из-за монетарных факторов. Резкий рост цен на нефть усиливает инфляционные риски и заставляет инвесторов пересматривать ожидания по снижению процентных ставок в США. Сохранение высоких ставок повышает альтернативную стоимость владения золотом, которое не приносит процентного дохода.
Дополнительную осторожность на рынках вызывает ожидание решения Федеральной резервной системы. Консенсус предполагает сохранение процентной ставки без изменений, однако ключевым фактором станет риторика регулятора и обновленные прогнозы по инфляции и экономике. Также инвесторы ожидают решения других крупнейших центробанков: ЕЦБ, Банка Англии и Банка Японии. Они могут повлиять на глобальные потоки капитала и динамику драгоценных металлов.
Внутридневная техническая картина:
На четырехчасовом графике золота видим, что цена еще держится выше 5000 долларов за унцию. Но падение ниже зоны 4878,26 - 4939,80 откроет котировкам путь к уровню 4635,63.
Цена на нефть марки Brent во вторник восстанавливаются после резкого снижения на предыдущей сессии. Рынок остается крайне волатильным, поскольку инвесторы оценивают риски перебоев поставок на фоне продолжающегося конфликта на Ближнем Востоке.
Возможные технические сценарии:
На дневном графике Brent цена закрепилась выше уровня 95,18, что открывает котировкам путь для роста к уровню 133,99.
Фундаментальные драйверы волатильности:
Главным драйвером роста выступает эскалация геополитической напряженности. Новые атаки Ирана по объектам в ОАЭ, включая пожар в порту Фуджейра и остановку операций на ключевых энергетических объектах, усилили опасения по поводу стабильности поставок нефти из региона. Дополнительным фактором давления на предложение остается практически закрытый Ормузский пролив. Это ключевой маршрут, через который проходит около 20% мировых поставок нефти и СПГ.
Нарушения судоходства через пролив усиливают опасения дефицита на рынке. Сокращение добычи в ОАЭ и перебои в экспортной инфраструктуре уже ограничивают доступные объемы поставок, что подталкивает ближневосточные сорта нефти к рекордным уровням. При этом даже отдельные инциденты с танкерами или новые атаки на инфраструктуру могут резко усилить ценовую волатильность.
Тем не менее рынок получает частичное облегчение за счет возможных мер стабилизации предложения. Обсуждается дополнительный выпуск стратегических нефтяных резервов странами Международного энергетического агентства, что может смягчить краткосрочные риски дефицита. Однако в целом участники рынка продолжают внимательно следить за длительностью конфликта и состоянием транспортной инфраструктуры в Персидском заливе, поскольку именно эти факторы будут определять дальнейшую динамику цен на нефть.
Внутридневная техническая картина:
На четырехчасовом графике Brent после закрепления выше уровня 95,18 тоже видим пространство для роста цены к уровню 113,99.
Личный кабинет
154