Компания Palantir Technologies опубликовала отчет за прошедший квартал, продемонстрировав беспрецедентный финансовый рост. Квартальная выручка достигла $1,4 млрд, что на 70% больше по сравнению с аналогичным периодом прошлого года.
Инвестор и сооснователь Gerchik & Co Иван Крошный проанализировал драйверы этого успеха и выделил ключевые сегменты, обеспечившие взлет показателей.
Наиболее впечатляющую динамику компания показала на рынке США. Коммерческая выручка внутри страны выросла на 137% в годовом исчислении (до $507 млн), увеличившись на 28% только за последний квартал.
Государственный сектор также не остался в стороне: доходы от контрактов с правительством США выросли на 66% г/г, составив $570 млн. Однако за этими цифрами стоит не только технологическое превосходство, но и тесная связь с новой политической повесткой Белого дома.
Основным катализатором роста доходов Palantir и ряда других компаний стал резкий рост расходов на иммиграционную и таможенную службу (ICE) и пограничную службу (CBP).
После второй инаугурации Дональда Трампа в январе 2025 года и вступления в силу закона «Big Beautiful Bill» в июле, финансирование миграционных агентств кратно увеличилось:
Расходы ICE на контракты удвоились — до $3,7 млрд за два квартала.
Расходы CBP на частных подрядчиков выросли в 7 раз за второе полугодие 2025 года.
Согласно анализу данных FT, совокупный доход крупнейших подрядчиков (Palantir, Deloitte и др.) от агентств, участвующих в кампании по борьбе с иммиграцией, превысил $22 млрд.
| Компания | Сумма контрактов | Направление деятельности |
| Fisher Sand & Gravel | > $6 млрд | Строительство стены на южной границе |
| CSI Aviation | > $1,2 млрд | Чартерные рейсы для депортации |
| Deloitte | > $100 млн | Консалтинговые услуги для ICE и CBP |
| Palantir | $81 млн | Анализ данных и ОС для мониторинга |
Роль Palantir в текущих процессах стала объектом жесткой критики. Компания, сотрудничающая с ICE более десяти лет, заключила сделку на $30 млн на создание операционной системы для «отслеживания самодепортации».
Также внедряются инструменты для оптимизации операций по отбору и задержанию мигрантов. Несмотря на этическую сторону вопроса и протесты сотрудников внутри корпораций, финансовые выгоды от реализации новой тактики администрации остаются рекордными.
Важно отметить, что реальный объем государственного финансирования IT-сектора может быть еще выше. Многие корпорации работают не напрямую, а через посредников:
Microsoft и Amazon получили через реселлеров (например, Dell Federal Systems) заказы на сумму не менее $93 млн и $75 млн соответственно.
Motorola Solutions получила контракт на $260 млн на поставку оборудования через стороннего поставщика.
Взлет Palantir — это классический пример того, как политический вектор государства напрямую конвертируется в выручку технологических компаний. Увеличение расходов на безопасность и цифровой контроль делает подобных подрядчиков одними из самых устойчивых игроков на рынке в период административных трансформаций.
Больше инвестиционных идей и обзоров перспективных проектов для инвесторов — на персональном сайте Ивана Крошного.
77